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7月28日，機構對股市、大宗商品、外匯、經(jīng)濟前景以及央行政策前景觀點匯總：1.高盛預計英國央行在加息方面的謹慎立場將打擊英鎊匯率；外匯、利率和新興市場策略聯(lián)席主管KamakshyaTrivedi表示，英國央行通過擠壓民眾收入來冷卻通脹，其對加息的謹慎態(tài)度將導致英鎊進一步下跌。英國央行加息步伐遲緩是英鎊兌美元今年下跌11％的一個主要原因，預計英鎊在未來三個月進一步下跌至1.19美元。這一預期比分析師1.21美元的共識預期更加悲觀。英國央行曾表示，在一定程度上，降低通脹的部分工作將由收入遭受擠壓來完成。他們更早就開始加息，但加息幅度卻不及其他央行，這種差距對英鎊不利英鎊美元1.21530%2.道明銀行：預計加拿大央行將在接下來的兩次會議上更積極地加息；預計加拿大央行將在9月會議上加息75個基點，10月再次加息25個基點。非常強勁的通脹和極其緊張的勞動力市場指標，都支持加拿大央行采取激進的緊縮政策。另外，加息75個基點也將與該行行長麥克勒姆的講話相一致，他在講話中主張，利率應該迅速升至最高水平，或略高于中性區(qū)間。預計加拿大央行本輪利率最終將達到3.50%（當前為2.5%），然而對于加拿大央行而言，圍繞終端利率的風險平衡將明顯傾向更高的水平3.德國消費者信心先行指數(shù)降至新低；德國市場研究機構捷孚凱27日發(fā)布報告顯示，繼7月降至歷史低點后，8月德國消費者信心先行指數(shù)再創(chuàng)新低，為負30.6點，環(huán)比下降2.9點。報告說，反映德國消費者信心的經(jīng)濟前景、收入預期和購買傾向三項指標均環(huán)比下降。其中，經(jīng)濟前景指標是2020年4月以來最低值，收入預期指標為1991年有統(tǒng)計以來最低值，購買傾向指標為2008年10月以來最低值。捷孚凱專家表示，除供應鏈中斷、烏克蘭局勢及能源和食品價格飆升外，人們還擔心冬季天然氣供應是否充足，導致消費者情緒跌入谷底4.分析師評美聯(lián)儲利率決議：FOMC在7月會議上一致決定將利率提高75個基點，這發(fā)出了一個明確的信息：美聯(lián)儲距離宣布戰(zhàn)勝通脹還差得遠。盡管許多人擔心美國經(jīng)濟在衰退邊緣搖搖欲墜，但美聯(lián)儲官員似乎認為玻璃杯里的水是半滿的，強勁的就業(yè)市場讓美國經(jīng)濟能夠承受快速收緊貨幣政策的壓力。分析師認為，美聯(lián)儲不太可能像市場目前預期的那樣在今年晚些時候暫停加息。5.摩根大通下調歐洲央行加息預期；摩根大通認為，歐洲即將面臨的經(jīng)濟衰退是天然氣短缺的隱現(xiàn)，而意大利的政治動蕩將給該地區(qū)的經(jīng)濟活動帶來壓力。盡管如此，摩根大通認為經(jīng)濟只會出現(xiàn)溫和衰退，但這足以限制歐洲央行的緊縮周期。他們預測歐元區(qū)GDP增長將在第三季度放緩至0.5%，在今年第四季度和明年第一季度都將收縮0.5%。對于歐洲央行的前景，他們表示：“我們預計歐洲央行將在年底前累計再加息50個基點，為9月和10月各加息25個基點?！痹摍C構此前預計歐洲央行將累計加息75個基點，其中包括12月將加息25個基點6.印度尼西亞對含有40%棕櫚油的生物柴油進行道路測試；印度尼西亞能源部7月27日表示，印尼對兩種含有40%棕櫚油的生物柴油進行了道路測試，并希望在今年年底就這兩款生物柴油能否推廣使用得出結論。目前，印尼要求在其國內銷售的所有柴油都必須包含30%的棕櫚油。為減少燃料進口，吸收過剩的棕櫚油產出，印尼制定了長期計劃，推動提高汽車和飛機等所用燃料中的植物油比例7.美國消費者金融保護局局長對蘋果進軍貸款業(yè)務提出警告；據(jù)報道，美國消費者金融保護局(CFPB)羅希特·喬普拉(RohitChopra)向硅谷發(fā)出警告稱，大型科技公司進入“先買后付”貸款業(yè)務會破壞這一新興行業(yè)的競爭，他還對客戶數(shù)據(jù)的使用提出了質疑。喬普拉說，大科技公司進入短期借貸領域“引發(fā)了一系列問題”，包括公司將如何使用客戶數(shù)據(jù)?！八欠癖慌c瀏覽歷史、地理位置歷史、健康數(shù)據(jù)、其它應用程序相結合？”他表示，監(jiān)管機構將考慮的問題包括它是否可能實際減少市場的競爭和創(chuàng)新。蘋果公司6月6日在年度開發(fā)者大會上宣布推出“先買后付”的“ApplePayLater”服務，允許美國的iPhone和Mac使用者購物時可選擇在6周內分4期付款，期間不產生利息也不收取其他費用8.穆迪前瞻美國GDP數(shù)據(jù)：模型顯示，第二季度GDP年率將下降1%；美國第二季度GDP數(shù)據(jù)明天即將公布，我們的高頻GDP模型顯示，第二季度GDP年率將下降1%。在公布初步預估的GDP數(shù)據(jù)之前，還會公布其他的數(shù)據(jù)，但預計GDP仍有可能連續(xù)第二個季度錄得下降。目前為止，GDP疲軟被歸咎于GDP組成成分中不穩(wěn)定和帶有均值回歸性質的部分，比如凈貿易額和庫存，而國內最終銷售額和總收入的表現(xiàn)則明顯要好些。關于經(jīng)濟衰退定義的爭論無休無止且仍將繼續(xù)，GDP只是美國國家經(jīng)濟研究局裁定美國陷入衰退的眾多變量之一。該局將衰退定義為“經(jīng)濟活動在整個經(jīng)濟中顯著下降，持續(xù)數(shù)月以上，通常在生產、就業(yè)、實際收入和其他指標中可見”9.美銀美林：加息75個基點仍是謹慎的做法，將繼續(xù)減持債券；美聯(lián)儲加息100個基點的可能性不大。在7月的FOMC會議上，我們預計美聯(lián)儲將再次加息75個基點，從目前的1.50-1.75%上調至2.25-2.50%。6月CPI報告公布后，市場猜測美聯(lián)儲可能傾向于像加拿大央行那樣加息100個基點，但FOMC多位與會者的公開發(fā)言暗示，加息75個基點仍是謹慎的做法。如果美聯(lián)儲要加息100個基點，它會先發(fā)出信號。在資產負債表方面，我們預計政策不會改變。FOMC將繼續(xù)減持債券，包括每月300億美元國債和175億美元的機構和MBS縮債上限10.瑞銀前瞻美聯(lián)儲利率決議：7月的FOMC會議將加息75個基點，但仍存在加息100個基點的風險；瑞銀認為，7月的FOMC會議將加息75個基點，屆時聯(lián)邦基金利率水平將達到2.25-2.5%，但仍存在加息100個基點的風險，因為通脹數(shù)據(jù)看起來太過強勁，F(xiàn)OMC無法在此時放松警惕?？傊?，對FOMC來說，通脹水平實在是太高了，經(jīng)濟增長似乎正在大幅放緩，經(jīng)濟前景看起來越來越脆弱、不堪一擊。加息對于解決供需失衡和供給制約并不是一個有效的工具，而且很可能對擴大產能和投資產生反向作用。這使得完全排除加息100個基點的可能性變得困難，而且預計通脹數(shù)據(jù)很可能使鮑威爾在9月的FOMC會議上繼續(xù)第三次加息75個基點11.瑞銀財富管理：投資者需為美股市場波動做好準備；瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室(CIO)發(fā)表最新報告指出，預計全球大宗商品指數(shù)還有10%-15%的潛在上行空間，布倫特油價料將在9月回升至每桶130美元，四季度仍保持在每桶125美元左右。在經(jīng)濟增長放緩的情況下，高評級的石油和天然氣巨頭債券料將展示出韌性。投資者可以考慮買入較長期的石油期貨合約。此外，投資者需要為美股市場波動做好準備。美國前財政部長薩默斯稱美國經(jīng)濟軟著陸的可能性“非常小”，而現(xiàn)任財政部長耶倫表示經(jīng)濟衰退并非不可避免本文由匯通網(wǎng)整理