家族信托是什么？有哪些投資方式？

一、家族信托簡介

【資料圖】

家族信托是一種信托機構受個人或家族的委托，代為管理、處置家庭財產的財產管理方式，以實現富人的財富規(guī)劃及傳承目標，最早出現在長達25年經濟繁榮期（1982年到2007年，被稱為美國第二個鍍金年代）后的美國。家族信托，資產的所有權與收益權相分離，富人一旦把資產委托給信托公司打理，該資產的所有權就不再歸他本人，但相應的收益依然根據他的意愿收取和分配。富人如果離婚分家產、意外死亡或被人追債，這筆錢都將獨立存在，不受影響。家族信托能夠更好地幫助高凈值人群規(guī)劃“財富傳承”，也逐漸被中國富豪認可。

二、投資方式

家族信托的投資方式主要有三種：

1. 直接投資模式

直接進行股票，股權私募，房地產和能源的投資。優(yōu)勢是可以直接控制。缺點是資產配置單一，風險集中。

2. 大學基金模式

按照大學基金模式的全球，全資產配置的間接投資，即基金投資：大多數家族基金都采用這種方式。大學基金模式經過市場檢驗能夠取得長期穩(wěn)定的回報。

3. 混合模式

同時進行直接和間接投資，一般是資產規(guī)模較大的家族基金采用，包括上面講過的索羅斯家族，還有比爾蓋茨家族，麥克戴爾家族等。優(yōu)勢是兼顧風險和回報。缺點是團隊的成本很高。

三、歷史起源

家族財富傳承一直是個世界性的難題，也是富豪們永遠關心的話題。在中國，改革開放30年造就了一大批家族富豪，然而其辛苦創(chuàng)業(yè)而來的商業(yè)帝國以及點滴積累下的家族財富，很多都沒能逃過“富不過三代”的魔咒。反觀歐美國家，眾多耳熟能詳的家族如洛克菲勒家族、肯尼迪家族，都已借道家族信托、家族基金會的財富傳承機家族信托制，成就了家族財富的基業(yè)常青。

家族信托的雛形可追溯到古羅馬帝國時期（公元前510年-公元前476年）。當時《羅馬法》將外來人、解放自由人排斥于遺產繼承權之外。為避開這樣的規(guī)定，羅馬人將自己的財產委托移交給其信任的第三人，要求為其妻子或子女利益而代行對遺產的管理和處分，從而在實際上實現遺產繼承權。

在美國，家族信托由來已久，最初出現于19世紀末、20世紀初，即鍍金年代（GILDed AGE）來臨之初由一些富裕家庭創(chuàng)造的。早期的家族信托受相同的法律法規(guī)監(jiān)管，設立家族信托方式較為單一。

在經歷了長達25年的經濟繁榮時期后（被稱為美國的第二個鍍金年代），許多州的法律也變得更靈活，設立和運營家族信托也變得更加容易――富人因此更容易實現其財富規(guī)劃和傳承的目標。在中國香港及歐美發(fā)達地區(qū)，以個人名義設立的信托占據信托市場的70%左右。