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基金影子定價就是指基金管理人于每一計價日，采用市場利率和交易價格，對基金持有的計價對象進行重新評估，即“影子定價”。影子定價又稱“計算價格”、“影子價格”、“預測價格”、“最優(yōu)價格”。是荷蘭經(jīng)濟學家詹恩·丁伯根在本世紀30年代末首次提出來的，運用線性規(guī)劃的數(shù)學方式計算的，反映社會資源獲得最佳配置的一種價格。他認為影子價格是對“勞動、資本和為獲得稀缺資源而進口商品的合理評價”。1954年，他將影子價格定義為"在均衡價格的意義上表示生產(chǎn)要素或產(chǎn)品內(nèi)在的或真正的價格"。

基金影子定價法的估算公式：

1、持有券種在計算日至到期日之間的付息次數(shù)為1的，采用以下公式，計算各券種的影子價格。

PV=（M+C/f）/（1+y*D/365）

其中：PV為各券種的影子價格；M為債券面值；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率；D為從計算日至債券到期日的剩余天數(shù)；y為估算的市場收益率。

2、持有券種在計算日至到期日之間的付息次數(shù)大于1的，采用以下公式，計算各券種的影子價格。

PV=（C1/f）/（1+y/f）^w+（C2/f）/（1+y/f）^(w+1)+……+（Cn/f）/（1+y/f）^(w+n-1)+

M/（1+y/f）^(w+n-1)

其中，PV為各券種的影子價格；y為估算的市場收益率；C1為本期票息； C2為下一期開始的票息，對于固定利息債券C2=C1；f為債券每年的利息支付頻率；n為剩余的付息次數(shù)，n-1即為剩余的付息周期數(shù)； D為計算日距最近一次付息日的天數(shù)；w等于D/當前付息周期的實際天數(shù)，等于D/（上一個付息日-下一個付息日）；M為債券面值。