6月16日，資本邦了解到，新三板企業(yè)新芝生物(430685.NQ)北交所IPO獲受理。

公司公開招股說明書顯示，新芝生物是一家專業(yè)為生命科學(xué)研究與產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域用戶提供科學(xué)實(shí)驗(yàn)儀器、設(shè)備的高新技術(shù)企業(yè)。公司核心圍繞生物樣品處理、分子生物學(xué)與藥物研究、實(shí)驗(yàn)室自動(dòng)化與通用設(shè)備三大類產(chǎn)品開展研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)等業(yè)務(wù)活動(dòng)。發(fā)行人產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，可拓展至生物醫(yī)藥、醫(yī)療衛(wèi)生、IVD、生物安全、食品安全、疾病預(yù)防與控制、檢驗(yàn)檢疫、環(huán)境保護(hù)及新材料研究等諸多領(lǐng)域。經(jīng)過多年技術(shù)積累和發(fā)展，公司已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)知名的生命科學(xué)儀器廠商。

此外，公司曾經(jīng)承擔(dān)國(guó)家衛(wèi)生部重大科研項(xiàng)目，是國(guó)家發(fā)改委高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范工程中心、科學(xué)儀器產(chǎn)業(yè)化基地、寧波企業(yè)工程(技術(shù))中心。2021年，公司入選工信部第三批“專精特新小巨人”企業(yè)名單，同年被寧波市經(jīng)濟(jì)和信息化局認(rèn)定為“寧波市制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”。

據(jù)悉，公司發(fā)行底價(jià)為22元每股，公司本次初始發(fā)行的股票數(shù)量為不超過2,219.00萬(wàn)股(未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下);公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)選擇使用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份不超過本次發(fā)行股份15%，若超額配售選擇權(quán)全額行使，本次發(fā)行的股票數(shù)量擴(kuò)大至不超過2,551.85萬(wàn)股。

經(jīng)2022年4月18日召開的公司第七屆董事會(huì)第十六次臨時(shí)會(huì)議及2022年5月6日召開的2022年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，公司擬申請(qǐng)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過2,219.00萬(wàn)股(含本數(shù)，不含超額配售選擇權(quán))或不超過2,551.85萬(wàn)股(含本數(shù)，全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下)，最終發(fā)行數(shù)量由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)與主承銷商根據(jù)具體情況協(xié)商，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)同意后確定。本次公開發(fā)行股票所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將依次投資于以下項(xiàng)目:

2021年1月1日-2021年12月31日，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.68億元，同比增長(zhǎng)17.35%，凈利潤(rùn)4841.25萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.65%，基本每股收益為0.73元。

公司報(bào)告期內(nèi)，期末資產(chǎn)總計(jì)為2.35億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6745.61萬(wàn)元，應(yīng)收賬款為1363.41萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5058.15萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為1.87億元。

值得注意的是，如下重大風(fēng)險(xiǎn)值得注意。

(一)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

公司在資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模、產(chǎn)品線種類等方面與賽默飛世爾、丹納赫、伯樂等國(guó)際知名科學(xué)實(shí)驗(yàn)儀器儀表廠商存在一定差距。

上述國(guó)際知名科學(xué)實(shí)驗(yàn)儀器儀表廠商近年來利用技術(shù)、資金優(yōu)勢(shì)不斷向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滲透，公司在生命科學(xué)實(shí)驗(yàn)儀器儀表領(lǐng)域面臨著來自大型跨國(guó)企業(yè)的直接競(jìng)爭(zhēng)。

由于近年來我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策扶持和旺盛的下游市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)積極參與，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能進(jìn)一步加劇。2019年至2021年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為71.33%、67.85%、68.36%，報(bào)告期內(nèi)較為平穩(wěn)。

如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手投入更多的研發(fā)資源、加大市場(chǎng)推廣力度、采取更為激進(jìn)的定價(jià)策略，公司可能面臨市場(chǎng)份額降低，價(jià)格與毛利率出現(xiàn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司的盈利能力產(chǎn)生不利影響。

(二)市場(chǎng)開拓風(fēng)險(xiǎn)

公司主要產(chǎn)品涵蓋了生物樣品處理，分子生物學(xué)與藥物研究以及實(shí)驗(yàn)室自動(dòng)化與通用設(shè)備等領(lǐng)域，最終客戶包括下游生物企業(yè)、科研院所與高等院校、政府事業(yè)單位等，最終用戶較為分散。

公司主要產(chǎn)品具有應(yīng)用領(lǐng)域較為細(xì)分，使用周期較長(zhǎng)等特點(diǎn)，同時(shí)科研機(jī)構(gòu)和高等院校等事業(yè)單位的采購(gòu)受到財(cái)政預(yù)算的制約，因此上述客戶對(duì)同一類產(chǎn)品的復(fù)購(gòu)周期相對(duì)較長(zhǎng)。

若公司新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度無(wú)法及時(shí)滿足市場(chǎng)不斷變化的需求、在新領(lǐng)域及新客戶的拓展上未能達(dá)到公司的預(yù)期效果、公司與主要經(jīng)銷商和貿(mào)易商客戶的合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化、國(guó)家和地方政府的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和財(cái)政預(yù)算安排出現(xiàn)重大變動(dòng)，都可能對(duì)公司相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)的銷售產(chǎn)生重大不利影響，進(jìn)而影響公司的盈利能力和盈利水平。

(三)原材料供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)所需要的原材料包括壓縮機(jī)、真空泵、電機(jī)等。報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中原材料占比較高，2019年、2020年和2021年分別為74.59%、72.78%和75.79%。

原材料價(jià)格以及原材料供應(yīng)情況不可避免會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化或者其他因素的影響而波動(dòng)。

如果未來上述原材料價(jià)格上漲、原材料的供應(yīng)無(wú)法保證及時(shí)充足，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將產(chǎn)生一定程度的不利影響。

(四)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

本次發(fā)行的募集資金擬投資于生命科學(xué)儀器產(chǎn)業(yè)化建設(shè)、研發(fā)中心建設(shè)、技術(shù)服務(wù)和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等項(xiàng)目。

上述項(xiàng)目經(jīng)過審慎論證，充分考慮了公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件、未來發(fā)展規(guī)劃以及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、國(guó)家行業(yè)政策等綜合因素。

但由于從募集資金投資項(xiàng)目論證完成到募集資金到位、項(xiàng)目實(shí)施完成的周期較長(zhǎng)，這期間上述各項(xiàng)因素均有可能發(fā)生較大變化而導(dǎo)致上述項(xiàng)目無(wú)法順利建成投產(chǎn)或無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益。

因此，本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目是否能夠順利建成投產(chǎn)、是否能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期效益，均具有一定的不確定性。同時(shí)，募集資金投資項(xiàng)目將產(chǎn)生一定的固定資產(chǎn)折舊并涉及較大的研發(fā)投入，可能對(duì)公司短期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的影響。(王健凡)