全球市場綜述

(相關資料圖)

1、歐美市場行情

三大股指期貨漲跌互現(xiàn)，以藍籌股為主的道指期貨漲0.88%；標普500指數(shù)期貨漲0.80%；以科技股為主的納斯達克100指數(shù)期貨漲0.56%。歐洲股市走高，德國DAX指數(shù)漲1.69%；法國CAC40指數(shù)漲1.56%；英國富時100指數(shù)漲1.41%。

2、市場消息面解讀

野村證券前瞻美國初請失業(yè)金數(shù)據(jù)

野村證券表示，預計美國初請失業(yè)金人數(shù)在前一周下降后將繼續(xù)保持在低位。初請失業(yè)金人數(shù)與領先指標（如《挑戰(zhàn)者報告》的裁員人數(shù)）的跟蹤程度不如以往。這是由于累積的空缺職位，使得下崗工人有可能在登記失業(yè)救濟之前找到新的工作。野村將繼續(xù)密切關注初請失業(yè)金人數(shù)的上升，這可能是勞動力市場需求疲軟的早期信號。

隨著美聯(lián)儲決議臨近，黃金保持在窄幅區(qū)間波動

周三黃金價格小幅走高，但交投區(qū)間相對狹窄，因投資者等待美聯(lián)儲的利率決定。推動金價小幅上漲的部分原因是美元走軟，這使得黃金對持有其他貨幣的人來說更便宜。量化商品研究分析師Peter Fertig稱，美聯(lián)儲加息25個基點對黃金來說是中性的。（但）如果美聯(lián)儲決定維持利率不變，應對黃金有利，因為這將降低持有黃金的機會成本，美元也將走弱。而OANDA高級市場分析師Craig Erlam則表示，美聯(lián)儲的強硬立場可能導致金價下跌，1900美元/盎司將是下一個重大考驗，隨后是1860美元/盎司。

受加息和裁員夾擊，硅谷房價大幅下跌

據(jù)業(yè)內人士介紹，從2022年上半年開始，由于美聯(lián)儲連續(xù)大幅加息，以硅谷為代表，美國房地產(chǎn)市場房價出現(xiàn)明顯下跌的趨勢。今年年初，美國房屋銷量普遍下降了35%左右，一些熱門地區(qū)的房屋價格降幅大約在10%-20%之間，硅谷房價的平均降幅則更是超過30%。房地產(chǎn)專業(yè)人士介紹，硅谷房價在去年經(jīng)歷迅速下跌，也和硅谷這一地區(qū)的特性有關，硅谷是一個高科技產(chǎn)業(yè)聚集地區(qū)，全球領先的科技企業(yè)給員工相對較高的薪酬，讓這一人群具備了更高的購買力。然而，美聯(lián)儲持續(xù)加息讓美國股市遭遇沖擊，硅谷房產(chǎn)客戶的購買力嚴重縮水。

風險偏好恢復，歐元區(qū)債券收益率上升

德國商業(yè)銀行利率和信貸研究主管Christoph Rieger稱，市場正在降溫，債券收益率曲線的前端推動了市場的放松，而息差正在收緊。他表示，市場對央行加息的預期也在回歸，并補充稱，“有關銀行擔憂的安撫性言論，正幫助推動風險情緒的復蘇，資金轉向優(yōu)質資產(chǎn)的趨勢在逆轉?！睋?jù)Tradeweb數(shù)據(jù)，歐元區(qū)10年期國債收益率上漲，德國10年期國債收益率上漲近3個基點，至2.313%。

英國CPI意外上升 令英國央行頭疼不已

今天公布的通脹數(shù)據(jù)確定了英國央行明天加息25個基點的預期，但也增加了央行進一步考慮加息50個基點的壓力。最令人擔憂的是，一些領域的通脹仍在強勁上升，由于工資上漲，英國的食品價格上漲了18.2%。餐館和酒店的價格也上漲了12.1%，目前來看，物價短期或中期內緩解的前景渺茫。今年早些時候，一些經(jīng)濟學家聲稱，到秋季，整體CPI很可能回落至2%。但從這一數(shù)據(jù)的強度來看，上述說法比以往任何時候都更不靠譜。央行貨幣政策委員會現(xiàn)在正面臨著比一周前更棘手的問題，預計在明天加息之后，貝利和他的同事再也沒有足夠的理由保持鴿派立場。

瑞信上千億元債權被一夜清零，債券投資人損失大于股東

① 在瑞士銀行收購瑞士信貸的交易中，瑞士金融市場監(jiān)督管理局表示，面值約160億瑞士法郎、約合1184億元人民幣的瑞信額外一級資本債券、也就是AT1債券，被完全減記；

② 一般來說債券的優(yōu)先權高于股票，意味著股票清零后才會輪到債券，但在本次交易中，債券持有人承受了比股東更大的損失，這顛覆了傳統(tǒng)的債權人等級制度，讓很多投資者感到震驚；

③ 有分析指出，這可能是一件合法但是不合理的事件。根據(jù)瑞信AT1債券條款的規(guī)定，在銀行無法繼續(xù)經(jīng)營或需要監(jiān)管機構出手救助時，AT1債券就要被減計，以確保納稅人不會先于投資者承擔損失；

④ 有專家表示，犧牲債券持有人利益，照顧股東利益的決定，會破壞金融市場的信心。此舉也在全球產(chǎn)生了外溢效應，多個亞洲銀行的AT1美元債券價格紛紛下跌；

⑤ 周一，匯豐銀行20億美元的AT1債券每1美元面值一度下跌10美分，至85美分左右。

市場分析：關鍵焦點是美聯(lián)儲如何傳達其前瞻指引

① 周三黃金價格窄幅波動，部分投資者在美聯(lián)儲利率決議前持觀望態(tài)度；

② 新加坡華僑銀行外匯策略師Christopher Wong表示，市場發(fā)展仍不穩(wěn)定，但就目前情況來看，在歐美政府提供緊急支持和保證之后，銀行業(yè)似乎正在出現(xiàn)初步的復蘇跡象，隨著避險需求的消退，金價已經(jīng)回落；

③ Wong表示，市場普遍預期美聯(lián)儲將加息25個基點，關鍵焦點是其如何傳達前瞻指引，尤其是“利率在更高水平維持更長時間”的說辭和點陣圖；

④ 如果點陣圖抬高，那么這代表著美聯(lián)儲仍然是一個決心抗擊通脹的鷹派。對美聯(lián)儲鷹派的重新定價可能會削弱黃金價格。

3、紐市盤前主要貨幣對走勢

歐元/美元：截止北京時間20：10，歐元/美元上漲，現(xiàn)報1.0800，漲幅0.32%。紐市盤前，歐元兌美元顯示了平靜的積極交易，接近我們等待的第一個目標1.0800，加強了今天剩余時間繼續(xù)看漲趨勢的預期，提醒你我們的下一個目標達到1.0900。

英鎊/美元：截止北京時間20：10，英鎊/美元上漲，現(xiàn)報1.2275，漲幅0.47%。紐市盤前，GBPUSD對恢復其積極的交易，現(xiàn)在達到1.2300障礙，等待更多的上漲，以訪問1.2440，這代表我們的下一個主站。

現(xiàn)貨黃金：截止北京時間20：10，現(xiàn)貨黃金上漲，現(xiàn)報1941.38，漲幅0.09%。紐市盤前，金價測試了關鍵支撐位1933.20，并在那里找到了堅實的支撐，顯示出一些看漲的傾向，正在測試1962.50的阻力線。

現(xiàn)貨白銀：截止北京時間20：10，現(xiàn)貨白銀下跌，現(xiàn)報22.305，跌幅0.27%。紐市盤前，白銀價格顯示積極的交易正在遠離22.13的水平，加強了在未來幾個交易日繼續(xù)看漲趨勢的預期，我們認為實現(xiàn)我們第一個等待的目標23.05的道路是開放的。

原油市場：截止北京時間20：10，美油上漲，現(xiàn)報69.54，漲幅0.14%。紐市盤前，自上午以來，原油價格沒有表現(xiàn)出任何強勁的走勢，保持穩(wěn)定在69.00左右，因此，今天的預期看漲趨勢沒有改變，其目標從70.55開始，突破它代表著反彈至72.50作為下一個積極目標的關鍵。

4、機構觀點

潘森宏觀：歐元區(qū)貿易條件明顯改善

潘森宏觀經(jīng)濟首席歐元區(qū)經(jīng)濟學家Claus Vistesen在一份報告中表示，隨著能源成本下降，歐元區(qū)的貿易條件受到的沖擊目前已顯著緩解。由于天氣溫暖和天然氣庫存充足，能源進口量有所下降，歐元區(qū)衡量貿易條件（歐盟出口價格與進口價格之比）的指標不斷改善。與此同時，歐元區(qū)1月份經(jīng)季節(jié)調整的經(jīng)常賬盈余為170億歐元，高于12月份修正后的130億歐元。不過，2023年底的寒冬仍可能給歐元區(qū)的貿易條件帶來另一次沖擊。

荷蘭國際銀行：一級信貸市場因市場波動加劇而關閉

荷蘭國際集團分析師在一份報告中寫道，由于全球銀行業(yè)困境導致利率和息差波動加劇，一級市場的公司債發(fā)行已暫時停止。分析人士說，在美國和歐洲一些銀行倒閉后，全球信貸環(huán)境正在收緊，導致債務成本上升，信貸市場出現(xiàn)嚴重波動。盡管如此，分析師表示，今年迄今企業(yè)信貸供應仍處于高位，此前1月和2月供應強勁，當時"融資環(huán)境更有利于發(fā)行"。荷蘭國際集團表示，只要利率繼續(xù)波動，息差繼續(xù)擴大，一級信貸市場就會繼續(xù)關閉。

外匯經(jīng)紀商Tickmill：通脹數(shù)據(jù)擴大英加利率預期差距，英鎊兌加元上漲

外匯經(jīng)紀商Tickmill表示，由于英國和加拿大最新的通脹數(shù)據(jù)擴大了加拿大央行和英國央行之間的利率預期差距，英鎊兌加元上漲。Tickmill分析師James Harte在一份報告中表示，由于加拿大央行最近暫停了緊縮政策，而加拿大上個月的通脹數(shù)據(jù)再次下降，強化了這樣一種觀點，即加拿大央行可能在短期內保持利率不變。相比之下，英國2月通脹意外上升，促使市場預期英國央行將在未來幾個月繼續(xù)加息。

機構評英國3月CBI工業(yè)數(shù)據(jù)

英國工業(yè)聯(lián)合會周三表示，在截至3月的三個月產(chǎn)出再次下滑后，英國制造業(yè)通脹預期指標降至兩年來最低。英國3月CBI工業(yè)物價預期差值降至25，為2021年3月以來的最低水平，低于2月份的40，但從歷史角度來看仍然強勁。英國工業(yè)聯(lián)合會副首席經(jīng)濟學家Anna Leach表示，產(chǎn)出下降和訂單減少突顯出，英國制造業(yè)的需求環(huán)境充滿挑戰(zhàn)。加上投入成本有所緩解，這似乎正在導致對下個季度的銷售價格預期明顯減弱。

（指股網(wǎng)編輯：冰凡）